（原標(biāo)題：榮泰健康：科技讓生活更健康）

　　路演嘉賓合影

——上海榮泰健康科技股份有限公司首次公開發(fā)行A股網(wǎng)上投資者交流會精彩回放

出席嘉賓

上海榮泰健康科技股份有限公司董事長 林光榮先生

上海榮泰健康科技股份有限公司法定代表人、總經(jīng)理 林 琪先生

上海榮泰健康科技股份有限公司財務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會秘書 應(yīng)建森先生

東興證券股份有限公司投資銀行總部董事總經(jīng)理、保薦代表人 徐 奕先生

東興證券股份有限公司投資銀行總部董事、保薦代表人 金國飚先生

上海榮泰健康科技股份有限公司

董事長林光榮先生致辭

尊敬的各位嘉賓、各位投資者和網(wǎng)友朋友們：

大家好！

歡迎大家參加上海榮泰健康科技股份有限公司首次發(fā)行A股網(wǎng)上路演活動。我謹(jǐn)代表榮泰健康全體同仁，向關(guān)心與支持榮泰健康的廣大投資者表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！同時也感謝上證路演中心和中國證券網(wǎng)為此次網(wǎng)上路演活動提供的專業(yè)服務(wù)。

榮泰健康自成立以來，主要從事按摩器具的設(shè)計、研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是國內(nèi)專注于健康產(chǎn)業(yè)的按摩器具、科技養(yǎng)生解決方案供應(yīng)商和品牌服務(wù)商。多年來，榮泰健康秉承“科技讓生活更健康”的經(jīng)營理念，臻心創(chuàng)造新技術(shù)、新產(chǎn)品、新服務(wù)，引領(lǐng)現(xiàn)代生活方式的新潮流，以創(chuàng)新獨到的方式全面優(yōu)化生活質(zhì)量。未來，榮泰健康將致力于幫助全球用戶共享健康時尚生活方式，努力打造成為國際領(lǐng)先的時尚健康電器專業(yè)服務(wù)商。

事實告訴我們，企業(yè)想要取得更長足快速發(fā)展，需要借助資本市場的力量，達(dá)到產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的融合。因此，公司希望利用此次IPO的機遇，擴大生產(chǎn)能力、進(jìn)一步提高研發(fā)能力、管理能力，從而全面提高公司的市場競爭能力，提高公司的經(jīng)濟效益，實現(xiàn)公司更好更快發(fā)展。

今天非常高興能與投資者和各界朋友進(jìn)行網(wǎng)上互動，衷心希望大家能暢所欲言，為公司發(fā)展獻(xiàn)言獻(xiàn)計，我們將真誠地與您溝通、交流。我們相信，有廣大投資者的信任與支持，榮泰健康此次股票發(fā)行上市必將取得圓滿成功，我們堅守誠信規(guī)范運營，以優(yōu)異的業(yè)績回報廣大投資者的厚愛！謝謝大家！

東興證券股份有限公司

投資銀行總部董事總經(jīng)理、保薦代表人

徐奕先生致辭

尊敬的各位投資者、各位朋友們：

大家好！

首先，請允許我代表榮泰健康首次公開發(fā)行股票并上市的保薦機構(gòu)東興證券股份有限公司向所有參加今天網(wǎng)上投資者交流活動的嘉賓和各位投資者表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！

我們非常有幸見證了榮泰健康經(jīng)營規(guī)模的穩(wěn)步發(fā)展和經(jīng)營業(yè)績的不斷提升，也很高興與大家共同分享榮泰健康的投資價值和巨大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

榮泰健康是國內(nèi)知名時尚健康電器專業(yè)服務(wù)商之一。經(jīng)過多年耕耘，現(xiàn)已具備了較為突出的創(chuàng)新設(shè)計能力、市場營銷能力和良好的成長性，在國內(nèi)消費能力不斷升級、創(chuàng)新科技概念的不斷涌現(xiàn)、國內(nèi)按摩具市場品牌化競爭趨勢逐步形成的大背景下，榮泰健康的未來前景十分廣闊。

未來，東興證券對榮泰健康的發(fā)展經(jīng)營理念和業(yè)績增長空間一如既往地充滿信心，也衷心希望榮泰健康能抓住資本市場發(fā)展的良好契機，推動發(fā)展戰(zhàn)略的實施和發(fā)展目標(biāo)的實現(xiàn)，能將公司的發(fā)展成果與廣大投資者共同分享。與此同時，東興證券也將切實履行保薦義務(wù)，勤勉盡職，做好持續(xù)督導(dǎo)工作。

今天，我們真誠地希望通過本次網(wǎng)上路演，投資者朋友們能夠更加深入、客觀地了解榮泰健康，從而更準(zhǔn)確地把握榮泰健康的投資價值和投資機會！歡迎大家踴躍提問、積極認(rèn)購。

感謝上證路演中心和中國證券網(wǎng)為我們提供了與投資者網(wǎng)上交流溝通的機會！

上海榮泰健康科技股份有限公司

法定代表人、總經(jīng)理林琪先生致結(jié)束詞

尊敬的各位投資者朋友、各位網(wǎng)友們：

大家好！

非常感謝大家能抽出寶貴時間參加上海榮泰健康科技股份有限公司首次開發(fā)行A股網(wǎng)上投資者交流活動。感謝各位對榮泰健康的關(guān)心、信任和支持！

在短短兩個多小時的時間里，各位投資者朋友積極參與了網(wǎng)上交流活動，相信大家對榮泰健康有了進(jìn)一步的了解和認(rèn)識，也很高興大家提出了許多有價值的意見和建議，我們會認(rèn)真研究，認(rèn)真落實，把大家的真知灼見融入榮泰健康的經(jīng)營管理工作中去，創(chuàng)造優(yōu)良業(yè)績來回報大家的關(guān)心和厚愛。利用這個機會我也感謝上證路演中心、中國證券網(wǎng)為我們提供這么好的溝通平臺和優(yōu)質(zhì)服務(wù)。還要感謝保薦機構(gòu)東興證券及其他所有為榮泰健康發(fā)行上市做出努力的中介機構(gòu)！

作為社會的一份子，我們深切地意識到榮泰對社會肩負(fù)著不可推卸的責(zé)任，今后榮泰將堅持踐行“共同成長、共同分享”的企業(yè)精神，挑戰(zhàn)自我，并繼續(xù)堅持品牌戰(zhàn)略，重視科技創(chuàng)新，致力于帶給顧客全新的健康體驗，積極發(fā)揮行業(yè)先鋒的作用，以精湛技術(shù)和創(chuàng)新設(shè)計引領(lǐng)行業(yè)的發(fā)展！

通過與大家的溝通，我們深深體會到作為一家公眾公司的使命、責(zé)任和壓力。步入資本市場后，我們將面臨更多投資者的關(guān)注、關(guān)心與監(jiān)督，我們也將以更高的標(biāo)準(zhǔn)要求自己，以更加優(yōu)異的業(yè)績來回報廣大投資者。

最后，我真誠希望通過今天的網(wǎng)上投資者交流活動來構(gòu)建榮泰健康與各位投資者緊密溝通的橋梁。請投資者朋友們放心，我們一定會更加努力，牢牢抓住資本市場賦予我們的發(fā)展契機，呈現(xiàn)給大家一個健康、優(yōu)質(zhì)的上市公司，以良好的經(jīng)營業(yè)績回報廣大股東！

再次感謝大家的參與。謝謝！

經(jīng)營篇

問：請介紹一下公司的經(jīng)營范圍。

林光榮：公司經(jīng)營范圍為：文體用品、電子器材、健身器材的開發(fā)、加工、制造銷售，服務(wù)機器人的研發(fā)，從事貨物及技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)。

問：請您評價一下貴公司的管理人員。

林光榮：公司需要一個核心的管理團隊，不是靠某一個人或者某幾個人，應(yīng)該要靠大家，有一個真誠的“力出一孔、利出一孔”的精神。我非常感謝管理團隊長期以來對公司做出的所有貢獻(xiàn)。

問：董事長如何看待高級管理人員和普通員工的關(guān)系？

林光榮：作為我本人來說，我對高級管理人員的要求是比較高的，對待普通員工就像對待自己的孩子一樣愛護。

問：公司有哪些競爭優(yōu)勢？

應(yīng)建森：（1）產(chǎn)品差異化優(yōu)勢

長期以來，公司堅持以產(chǎn)品差異化創(chuàng)新為核心競爭力，通過對目標(biāo)客戶群需求的了解和對流行趨勢的把握，針對不同的細(xì)分市場研發(fā)不同的產(chǎn)品系列，并通過技術(shù)創(chuàng)新不斷進(jìn)行升級更新。公司重視云網(wǎng)絡(luò)、大數(shù)據(jù)等互聯(lián)網(wǎng)概念與傳統(tǒng)按摩器具產(chǎn)品的技術(shù)融合，通過自主研發(fā)結(jié)合參股網(wǎng)絡(luò)科技公司并舉的模式增強技術(shù)實力，實踐健康云管理理念。

（2）公司品牌優(yōu)勢

公司國內(nèi)外市場的經(jīng)營模式不同，在國內(nèi)市場以自有品牌經(jīng)營，出口則主要是以O(shè)DM方式為全球各地品牌提供代工生產(chǎn)。通過多年在技術(shù)研發(fā)和網(wǎng)絡(luò)建設(shè)等方面持續(xù)不斷的投入，憑借較高性價比的產(chǎn)品和完善的營銷網(wǎng)絡(luò)，公司在國內(nèi)終端市場和出口代工市場都建立起了較高的品牌認(rèn)知度或良好的市場口碑。

（3）經(jīng)營模式和客戶資源優(yōu)勢

在國內(nèi)市場，公司構(gòu)建了以經(jīng)銷、商場終端、連鎖賣場、電子商務(wù)、電視購物、體驗店等相結(jié)合的立體式營銷渠道。

在出口市場，經(jīng)過多年經(jīng)營，公司產(chǎn)品已銷售至美國、歐盟、韓國、日本、東南亞等國家和地區(qū)，與當(dāng)?shù)刂匾�的品牌�?jīng)營商客戶建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系。

（4）技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢

長期以來，公司都十分重視技術(shù)研發(fā)在企業(yè)經(jīng)營中的作用，秉承“科技讓生活更健康”的經(jīng)營理念，通過產(chǎn)品功能、操控性、材料、外觀、顏色等各方面的持續(xù)創(chuàng)新改善，創(chuàng)造消費需求、引領(lǐng)行業(yè)趨勢，為消費者提供質(zhì)量可靠、價格適宜、外觀時尚、功能創(chuàng)新的產(chǎn)品。

（5）生產(chǎn)管理優(yōu)勢

隨著銷售結(jié)構(gòu)的不斷改善，公司日益專注于附加值更高的生產(chǎn)環(huán)節(jié)的研發(fā)制造，而將附加值相對較低的注塑、縫紉及噴漆等生產(chǎn)環(huán)節(jié)以委外加工的方式交由具有比較優(yōu)勢的外部廠家加工，充分利用其產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)和生產(chǎn)成本優(yōu)勢，以降低公司的整體運營成本。

問：近年來，公司內(nèi)銷業(yè)務(wù)的銷售模式是怎樣變化的？

應(yīng)建森：報告期內(nèi)，公司內(nèi)銷業(yè)務(wù)銷售模式正經(jīng)歷由傳統(tǒng)線下銷售逐步向線上線下并舉銷售的轉(zhuǎn)型。2013-2014年，一般性地區(qū)經(jīng)銷、商場自營專柜、連鎖賣場等傳統(tǒng)渠道占主導(dǎo)地位，其銷售額合計占公司內(nèi)銷業(yè)務(wù)營業(yè)收入的比重超過80%，電子商務(wù)等新興銷售渠道處于輔助地位；2015年及2016年1至6月，線上電商渠道銷售收入占公司內(nèi)銷業(yè)務(wù)營業(yè)收入的比重已達(dá)27.08%及38.12%，成為內(nèi)銷業(yè)務(wù)收入增長的主要來源。

行業(yè)篇

問：現(xiàn)代按摩器具行業(yè)起源于什么年代？

林光榮：現(xiàn)代按摩器具行業(yè)起源于上世紀(jì)六十年代的日本。在當(dāng)時技術(shù)創(chuàng)新背景下，為滿足人們對舒緩肌體壓力的需求，日本企業(yè)研制出第一臺全自動按摩椅。但受限于當(dāng)時的技術(shù)水平，早期按摩器具主要是功能單一僅能實現(xiàn)放松僵硬肩背的按摩椅，且由于按摩球裝置在外面，客戶體驗與人工按摩相差較大，市場發(fā)展較為緩慢，主要應(yīng)用于洗浴中心等營業(yè)場所。

問：請簡述公司所處行業(yè)與上下游行業(yè)之間的關(guān)系。

林光榮：按摩器具的上游行業(yè)為電子、機電、注塑、化工、五金、紡織、包裝印刷等行業(yè)。在我國，這些行業(yè)競爭充分，因此原材料供應(yīng)問題影響公司生產(chǎn)的可能性不大。下游行業(yè)為各類銷售渠道的經(jīng)營者，由其將產(chǎn)品銷售給終端客戶。

發(fā)展篇

問：公司未來在收購兼并方面有何規(guī)劃？

林光榮：公司未來發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)是成為國際領(lǐng)先的時尚健康電器專業(yè)服務(wù)商之一，在實施戰(zhàn)略目標(biāo)的過程中，除進(jìn)一步鞏固現(xiàn)有市場外，公司計劃在境內(nèi)外通過收購行業(yè)內(nèi)或者與本行業(yè)相關(guān)的具有并購價值的企業(yè)，特別是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)中具有相關(guān)技術(shù)能力，可有效提升公司按摩器具產(chǎn)品與云、大數(shù)據(jù)等互聯(lián)網(wǎng)新興概念融合，深化產(chǎn)品健康云管理的科技企業(yè)，積極穩(wěn)妥的通過參股、控股等資本運作方式，快速實現(xiàn)公司的低成本擴張和跨越式發(fā)展。

問：公司未來在人力資源發(fā)展方面有何規(guī)劃？

林光榮：公司遵循以人為本的原則，建立健全各項管理制度，加強企業(yè)文化建設(shè)，持續(xù)不斷地吸引、利用、培養(yǎng)和激勵技術(shù)創(chuàng)新人才，提高他們的素質(zhì)及工作技能是提升和保持公司在市場競爭中的戰(zhàn)略要求，從而滿足公司可持續(xù)發(fā)展需要。

依據(jù)“共同成長、共同分享”的企業(yè)精神，公司制定了較為完善的人力資源制度，確保中青年科技骨干首先能在科研、生產(chǎn)崗位挑大梁，并且根據(jù)工作需要提供在職學(xué)習(xí)和深造機會。此外，公司內(nèi)部還建立了培訓(xùn)體系，從管理、業(yè)務(wù)、團隊協(xié)作、職業(yè)素質(zhì)等多方面對員工進(jìn)行培訓(xùn)。

問：請簡述公司的發(fā)展戰(zhàn)略。

林琪：公司秉承“科技讓生活更健康”的經(jīng)營理念，致力于幫助全球用戶共享健康時尚的生活方式，將“產(chǎn)品創(chuàng)新”、“模式創(chuàng)新”、“服務(wù)創(chuàng)新”和“文化創(chuàng)新”四者緊密結(jié)合，公司秉承“科技讓生活更健康”的經(jīng)營理念，致力于幫助全球用戶共享健康時尚的生活方式，將“產(chǎn)品創(chuàng)新”、“模式創(chuàng)新”、“服務(wù)創(chuàng)新”和“文化創(chuàng)新”四者緊密結(jié)合，基于現(xiàn)有技術(shù)、市場及生產(chǎn)等方面的優(yōu)勢基礎(chǔ)，充分利用資本市場平臺，積極研發(fā)新型按摩器具產(chǎn)品、推出新型服務(wù)方式，不斷調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，適度向美容醫(yī)療器具等相關(guān)行業(yè)拓展，力爭成為國際領(lǐng)先的時尚健康電器專業(yè)服務(wù)商之一。

問：請簡述公司的整體經(jīng)營目標(biāo)。

林琪：根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略，公司的整體經(jīng)營目標(biāo)是：建立符合公司發(fā)展戰(zhàn)略的經(jīng)營管理體系，提升技術(shù)創(chuàng)新能力、完善精益生產(chǎn)管理水平、提高管理效率，利用資本市場平臺募集資金，擴大公司生產(chǎn)規(guī)模、提升生產(chǎn)自動化水平、研發(fā)生產(chǎn)新產(chǎn)品、創(chuàng)新服務(wù)模式、開拓新的國內(nèi)外客戶，實現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績的持續(xù)、穩(wěn)定增長，實現(xiàn)投資者利益最大化。

問：請簡述公司未來三年拓展及營銷計劃。

林琪：未來三年內(nèi)，在鞏固現(xiàn)有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，加大市場開拓力度、推廣體驗店等新型服務(wù)銷售模式、推出健康美容小電器等新產(chǎn)品，擴大以中國、北美為主的潛力市場的產(chǎn)品普及率。通過本次募集資金項目的實施，把握當(dāng)前及以后一段時期全球經(jīng)濟企穩(wěn)回升的有利時機，推出新產(chǎn)品、擴大營銷規(guī)模，國內(nèi)市場將進(jìn)一步挖掘主要城市的市場機會、加快向三、四線城市下沉的步伐，境外市場在現(xiàn)有以韓國、北美客戶為主的基礎(chǔ)上，繼續(xù)加大開發(fā)力度，力爭取得新的突破。

問：公司在治理完善方面有何規(guī)劃？

林琪：目前公司建立了現(xiàn)代企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)，實行董事會領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負(fù)責(zé)制。未來三年，公司將以上市為契機，進(jìn)一步完善內(nèi)部管理和法人治理結(jié)構(gòu)，精簡管理層次，建立科學(xué)的績效考核、激勵機制，最大限度地解放生產(chǎn)力，提高組織效率。

發(fā)行篇

問：請介紹募集資金投資項目與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系。

應(yīng)建森：本次募集資金投資項目分別為“健康產(chǎn)品生產(chǎn)基地新建項目”、“研發(fā)中心新建項目”、“體驗式新型營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目”、“改擴建廠房”及“銷售渠道及售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目”。其中，“健康產(chǎn)品生產(chǎn)基地新建項目”和“改擴建廠房”建成后將新增15.5萬臺高檔按摩椅及43萬臺/套按摩小電器、健康美容小電器生產(chǎn)能力，幫助公司實現(xiàn)產(chǎn)能擴充，將現(xiàn)有的按摩器具產(chǎn)品進(jìn)一步做大做強，同時拓展按摩小電器外延產(chǎn)品，向具備美容保健功能的小件產(chǎn)品延伸，進(jìn)一步提高公司效益；“研發(fā)中心新建項目”將建立一個在國內(nèi)具有先進(jìn)水平的研發(fā)中心，進(jìn)一步加強公司產(chǎn)品的自主研發(fā)能力；“體驗式新型營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目”擬在全國28個城市的機場、高鐵站、高端寫字樓、高端社區(qū)等開設(shè)100家體驗店，為客戶提供按摩服務(wù)，對公司按摩器具產(chǎn)品進(jìn)行宣傳和銷售；“銷售渠道及售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目”將增加公司國內(nèi)業(yè)務(wù)中直營模式的經(jīng)營范圍及收入比重，提升公司售后服務(wù)能力，增強公司對國內(nèi)銷售渠道的管理力度。公司本次募集資金投資項目均圍繞現(xiàn)有業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)劃，預(yù)計建成后，將對公司主營業(yè)務(wù)的發(fā)展提供有力支持。

問：此次募集資金對榮泰健康未來發(fā)展將起到怎樣的作用？

徐奕：本次成功發(fā)行后，公司的經(jīng)營條件和財務(wù)狀況將得到進(jìn)一步改善，資本實力和抗風(fēng)險能力均得到增強。特別是隨著募集資金投入項目逐漸產(chǎn)生效益，本公司的盈利規(guī)模和市場競爭能力將得到進(jìn)一步提升。

問：您認(rèn)為榮泰健康本次發(fā)行的估值合理嗎？

金國飚：我們根據(jù)初步詢價情況并綜合考慮榮泰健康的行業(yè)地位、核心競爭力、未來發(fā)展、估值水平及當(dāng)前市場情況，與榮泰健康協(xié)商最終確定本次發(fā)行的價格區(qū)間。該價格為參與本次初步詢價的機構(gòu)投資者較為集中的報價區(qū)間，充分反映了機構(gòu)投資者認(rèn)可榮泰健康的核心競爭力以及公司長期創(chuàng)造價值的能力。我們認(rèn)為定價是合理的。

問：券商在此次發(fā)行上市過程中起的作用是什么？

金國飚：按照新股發(fā)行制度的相關(guān)規(guī)定及中國證監(jiān)會的要求，主承銷商認(rèn)真組織好詢價、簿記、定價、網(wǎng)上路演以及其他與發(fā)行上市相關(guān)的工作，保證榮泰健康充分準(zhǔn)確披露、順利發(fā)行上市，確實保護公眾投資者的利益。

文字整理 倪丹

主辦 上海證券報·中國證券網(wǎng)(www.cnstock.com)

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